多家商用车上市公司发布半年业绩报告 卡车市场复苏迹象明显

近期，一汽解放、中国重汽、东风汽车、福田汽车等多家商用车上市公司发布2024年度半年业绩报告。从企业财报中可看出，国内卡车行业复苏迹象明显，但同时也面临市场需求下滑、行业竞争加剧等风险。
　　经营业绩普遍稳中向好
　　今年上半年，国内卡车行业呈现恢复性增长态势，上市公司业绩也是稳中向好。在已披露业绩报告的卡车企业中，普遍实现营收增长。
　　具体来看，一汽解放2024年上半年实现营收356.02亿元，同比增长7.84％；归母净利润4.78亿元，同比增长19.16％，实现扣非归母净利润2.84亿元，同比增长86.8％。销量方面，一汽解放上半年实现整车销售14.91万辆，同比增长13.37％。其中，中重卡销量为12.29万辆，同比增长9.43％。
　　中国重汽披露的2024年中期业绩报告显示，公司上半年营业收入488.23亿元，同比增长18％；归母净利润32.94亿元，同比增长39.7％，实现营收和利润双增长；1～6月，中国重汽经营活动现金净流量高达53.4亿元，同比增长77％。销量方面，中国重汽上半年累计销量12.5万辆，同比增长14.8％。其中，重卡出口达6.84万辆，同比增长4.9％，出口市场占有率稳居国内重卡行业第一。
　　东风公司上半年营业收入为511.45亿元，同比增长12.06％；归属于上市公司股东净利润6.84亿元，同比下降47.95％；销量方面，东风汽车商用车业务上半年实现销售约19.14万辆，同比增长8.9％；销售收入约261.66亿元，同比增长2.87％。
　　福田汽车发布的半年度业绩报告显示，公司上半年营业收入约239.68亿元，同比下降16.91％；归属于上市公司股东净利润约4.14亿元，同比下降31.63％。对此，福田汽车方面表示，今年上半年公司营业收入下降，主要系销量同比降低、产品结构调整所致。销量方面，福田汽车1～6月销售各类车型30万辆，同比下降0.9％，市场占有率为14.5％；重卡板块上半年销量仅为3.82万辆，同比下降19.1％。
　　江淮汽车上半年实现营业收入212.98亿元，同比下降4.79％；归属上市公司股东净利润3.01亿元，同比大涨94.84％。销量方面，江淮轻中型货车上半年销量7.45万辆，同比增长9.9％；皮卡销量2.86万辆，同比增长4.1％。江铃汽车发布的半年业绩报告显示，公司上半年营业收入约179.2亿元，同比增长16.14％；归属上市公司股东净利润约8.95亿元，同比增加22.77％；扣非净利润8.11亿元，同比增长94.19％；经营活动产生现金流量净额为7.33亿元，同比下降55.75％；报告期内，江铃汽车每股收益1.04元，加权平均净资产收益率为8.29％。
　　聚焦新能源重卡的汉马科技，今年上半年的经营表现并不尽如人意。尽管其营业收入达18.98亿元，同比增长12.74％，但在净利润方面却出现1.53亿元的亏损，且亏损额度较上年同期进一步扩大。
　　三大细分领域领涨
　　从上市公司业绩报告来看，上半年国内卡车市场呈现出回暖迹象，但各家企业表现却有显著差异。整体而言，在宏观经济稳定向好的大环境下，商用车市场需求得到稳步提升，尤其是天然气重卡、新能源卡车与出口市场，销量实现大幅增长，成为拉动行业复苏的关键力量。
　　今年以来，随着油气价差进一步拉大，天然气重卡销量连创新高，市场占有率大幅提升。行业公开数据显示，今年上半年，天然气重卡累计销量10.88万辆，同比增长104％，终端市场占有率更是逼近40％，创下近7年同期最高纪录。企业财报显示，中国重汽、一汽解放、陕汽重卡等企业在天然气重卡领域均取得不俗成绩，市场占有率显著提升。
　　“卡车司机‘弃油转气’，主要是看重天然气重卡在经济性方面的突出优势。”中汽兄弟副总经理、中汽卡车兄弟俱乐部创始人杨金国表示，以一辆总重49吨的重型卡车为例，若年行驶里程达到20万公里，天然气重卡与柴油卡车运营成本相差22万元。考虑到LNG重卡比柴油货车重0.6吨，一年要额外增加约1.8万元的燃气消耗成本，且购车成本要高出约7万元，综合计算，天然气重卡每年仍能节省成本超过10万元。
　　“如此大的利润提升，足以让大部分运输从业者动心。”新疆重卡经销商雷建国告诉记者，除LNG重卡深受追捧外，如今在新疆、内蒙古、陕西、山西等地，使用CNG重卡的用户也非常多。卡车司机选择具备经济性优势的天然气重卡，是实现“节流”的好手段，能够抵御行情不景气带来的负面影响。
　　在天然气重卡市场高歌猛进的同时，新能源卡车销量也保持高速增长。今年上半年，新能源重卡累计销量2.77万辆，同比增长141％；新能源轻卡销售各类车型3.5万辆，同比大涨182％。由此可见，新能源重卡和轻卡市场均表现出强劲的发展势头。
　　对此，新能源汽车行业独立研究员曹广平表示，近年来，凭借低碳环保、使用成本低等优势，新能源卡车在市场中逐渐崭露头角，并有望成为推动行业发展的重要驱动力。未来，随着充换电、加氢等补能基础设施逐步完善，加之整车制造成本不断下降，新能源卡车适用范围有望进一步拓宽，应用规模与市场占有率将显著提升。
　　海外出口是我国卡车行业另一大增量市场。根据中汽协发布的数据，今年上半年，我国卡车累计出口35.1万辆，同比增长6％，创下近7年同期出口新高。在出口市场中，重卡和轻卡均表现出较好的增长态势。其中，一汽解放、中国重汽、江淮汽车和江铃汽车等企业在海外市场均有亮眼表现，进一步推动其营收和利润增长。
　　“随着我国汽车产业综合竞争力不断提升，中国汽车在国际舞台上有望得到更多认可，特别是商用车领域，无论是在质量、工艺、技术层面，还是在成本控制和服务提供上，都已具备与全球竞争对手抗衡的实力。因此，海外市场将成为推动我国商用车行业发展的重要引擎。”罗兰贝格商用车高级专家林运说道。
　　企业需积极面对挑战
　　今年上半年，得益于利好政策出台、天然气与新能源卡车及出口市场增长等多重积极因素的推动，国内商用车市场逐步回暖，企业业绩亦呈现稳步增长态势。展望未来，无论是业内人士还是企业财报，均对市场持续复苏抱有期待。
　　杨金国表示，近期发布的《关于实施老旧营运货车报废更新的通知》及《关于进一步做好老旧营运货车报废更新工作的通知》，为卡车行业带来强有力的政策支撑，极大提升市场的需求预期。同时，多家主流卡车企业也研判认为，补贴政策将撬动卡车市场新增长点，有效释放市场潜在需求，从而为新车销售拓展更广阔的市场空间。
　　“从当前行业形势来看，随着老旧运营货车报废更新政策逐步明确，以及各地补贴细则陆续实施，卡车市场终端需求有望得到逐步释放。同时，新能源重卡和出口市场的强势表现或将持续，为四季度整车销量增长提供坚实支撑。”北京卡车经销商刘少伟分析称。
　　不过，国内卡车行业依然面临诸多挑战。例如，细分市场增速放缓、库存积压、运力过剩等问题仍然存在，导致终端购车需求大幅收窄。另外，天然气重卡并未被纳入此次补贴政策的优惠范畴之内，这或将对重卡市场销售造成一定影响。在此背景下，卡车企业需积极面对挑战，如何在风险与机遇并存的时期，寻找新的利润增长点，成为它们共同面临的重要课题。